Las acciones de las empresas estadounidenses de metales y minería han experimentado una gran volatilidad este año, incluyendo una caída de casi el 25% para el sector en las últimas semanas, pero el análisis técnico indica que las cosas podrían estar mejorando.
El sector, medido por el ETF State Street SPDR S&P Metals & Mining, ha mantenido una tendencia alcista a largo plazo que se aceleró en 2025. Durante el último año, se ha visto presionado por fuerzas opuestas: los aranceles, el desarrollo impulsado por la IA, las apuestas por un superciclo de materias primas y la preocupación de que la guerra en Irán pueda perjudicar el crecimiento mundial y avivar la inflación.
El miércoles, el ETF cayó a su mínimo de 2025 de 99,95, según datos proporcionados por LSEG, pero luego comenzó a recuperarse. El mínimo de 99,95 marcó lo que los analistas técnicos denominan soporte estructural: un precio mínimo donde los compradores han superado repetidamente a los vendedores, y el repunte sugiere que dicho soporte se mantuvo firme.
Para reforzar el optimismo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) repuntó desde territorio de sobreventa justo cuando comenzaba el repunte. El RSI es un indicador muy utilizado del dinamismo del mercado. Cuando el RSI sube desde niveles bajos de sobreventa, los analistas suelen interpretarlo como una señal temprana de que los vendedores están perdiendo terreno y los compradores están volviendo a entrar en el mercado.
El mínimo reciente del ETF también se sitúa en la parte inferior de un canal de precios que parece estar formando una bandera alcista, un patrón en el que un mercado se detiene dentro de una tendencia alcista antes de reanudar su ascenso. La parte superior de la bandera está marcada por una línea de tendencia que conecta el máximo de enero de 134,46 con el pico de junio de 132,87, por lo que una ruptura sigue estando lejos. Aun así, el rebote destaca una serie de niveles de retroceso de Fibonacci y otros puntos de resistencia en 107,71, la zona de 109,50-110, 112,51 y 116,40. Los niveles de retroceso de Fibonacci son puntos a los que los mercados suelen regresar después de un gran movimiento.
Una ruptura sostenida por debajo del soporte estructural cerca del mínimo de 99,95 y el suelo del canal, cerca de 99,40, socavaría este escenario alcista y aumentaría el riesgo de nuevas caídas.
Lo que muestra el gráfico:
El rebote desde el mínimo de 2025 de 99,95 confirma el soporte estructural.
El patrón se asemeja a una bandera alcista, con el techo cerca de los máximos de 134,46 y 132,87.
Niveles clave a observar: 107,71, la zona de 109,50-110, 112,51 y 116,40; soporte en el mínimo de 99,95 y 99,40.
Kitco