Los medios financieros del establishment están indignados esta semana por el despido de la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook , designada por Biden y acusada de fraude hipotecario. Se quejan de que este despido constituye un atentado contra la independencia de la Reserva Federal.
En realidad, la noción de “independencia de la Reserva Federal” es un mito.
Más recientemente, la Reserva Federal jugó a la política el año pasado recortando las tasas para estimular la economía de cara a una difícil elección presidencial para los demócratas en el poder.
Y la Reserva Federal se volvió repentinamente tacaña en cuanto Trump fue elegido, deteniendo los recortes de tasas durante casi un año.
Pero este es el panorama general...
La Reserva Federal es una institución inherentemente política, no solo porque los siete miembros de su Junta de Gobernadores son nombrados por el Presidente con la confirmación del Senado, sino también porque todo el sistema monetario estadounidense es de naturaleza política.
Ya no tenemos dinero sólido respaldado por oro, sino dinero político, donde los responsables políticos planifican la economía centralmente mediante intervenciones en el mercado, incluyendo cambios en la política monetaria.
Por diseño, la Reserva Federal participa en una actividad de fijación de precios al fijar el precio del dinero (es decir, las tasas de interés) y rescata al gobierno federal financiando su deuda cuando los participantes del mercado no lo hacen.
Desde la creación de la Reserva Federal en 1913, el valor de la moneda se ha desplomado un 99 %.
Por otro lado, la inflación fue casi inexistente durante los primeros 125 años de nuestra república constitucional, cuando el dólar se definía como un peso específico de oro y plata, y no existía un banco central permanente.
Parece que hoy la "pérdida de independencia" de la Fed significa que está "recortando las tasas al mismo tiempo que Trump quiere".
Sin embargo, en realidad, Wall Street también desea tasas de interés más bajas ahora mismo.
El gobierno federal también parece desesperado por bajar las tasas, ya que el costo anual del servicio de su deuda supera con creces el billón de dólares y sigue aumentando. Después de todo, el Tesoro necesita refinanciar más de 10 billones de dólares en deuda federal para el próximo año, sin contar la necesidad de financiar el déficit presupuestario actual .
Las tasas más bajas son inevitables.
Esto significa que pronto deberíamos esperar un período de tasas de interés reales más negativas, donde la tasa de inflación real sea mayor que las tasas de interés. Y eso es combustible para el oro .
El Sistema de la Reserva Federal ha desempeñado un papel clave en llevarnos a la situación actual de inflación, gasto federal descontrolado y deuda descontrolada.
El poder adquisitivo del billete de la Reserva Federal frente a activos reales, especialmente oro y plata que no se pueden imprimir ni devaluar, sigue en peligro.
Prepárense.