Los precios al contado del oro y la plata subieron en las primeras operaciones del lunes en Estados Unidos, debido a que un fuerte retroceso en el petróleo crudo redujo la presión inflacionaria inmediata, mientras los inversores se posicionaban a la espera de la decisión de la Reserva Federal de esta semana. Al momento de redactar este informe, el oro al contado cotizaba cerca de los 4083,00 dólares la onza, con un alza del 0,77%, mientras que la plata al contado se cotizaba a 58,740 dólares, con un alza del 1,21% en la sesión.
El oro y la plata comenzaron la semana con el respaldo de los inversores que buscaban refugio seguro y cubrir posiciones cortas tras la pausa del fin de semana en las hostilidades entre Estados Unidos e Irán. El movimiento fue desigual. El oro superó los 4100 dólares durante la noche, pero no logró mantener ese nivel, mientras que la plata repuntó brevemente hacia los 60 dólares antes de caer por debajo de esa resistencia. David Morrison, analista sénior de mercado en Trade Nation, señaló que los inversores redujeron su exposición al dólar, un activo refugio, tras la pausa en las hostilidades, lo que contribuyó a las ganancias de ambos metales.
Los tipos de interés estadounidenses siguen siendo el principal riesgo macroeconómico para el oro, con la decisión del FOMC prevista para el miércoles. La cotización de los fondos federales aún muestra un riesgo significativo de otra subida esta semana, pero las expectativas se han moderado desde el viernes por la noche, lo que mantiene al oro respaldado a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden desde los máximos de la semana pasada. La trayectoria a largo plazo hasta 2026 sigue siendo el mayor problema para el metal precioso: los mercados aún contemplan una posibilidad real de un endurecimiento monetario adicional antes de fin de año, lo que limita los repuntes por encima de los 4.100 dólares al respaldar los rendimientos reales y el dólar. Sin embargo, cualquier señal de que los responsables políticos se inclinen por una pausa después de julio debilitaría el impacto negativo en los tipos de interés, dejando al oro más expuesto a la demanda de refugio seguro vinculada a Ormuz, el petróleo y el riesgo geopolítico.
El estrecho de Ormuz sigue siendo el principal factor geopolítico que influye en la energía, las expectativas de inflación y la demanda de activos refugio. Los ataques de Estados Unidos e Irán se han detenido, Irán ha negado conversaciones directas con Washington y Teherán ha confirmado conversaciones con Omán sobre mecanismos para reabrir el estrecho. La reacción del mercado ha sido una reducción parcial de la prima de riesgo en lugar de una normalización total: el crudo se vendió con fuerza, los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron y el oro mantuvo su demanda, pero el riesgo de los petroleros en torno a Ormuz y el corredor de Bab el-Mandeb sigue siendo lo suficientemente alto como para que el oro se mantenga firme en las caídas.
Los datos económicos de EE. UU. fueron más débiles de lo esperado al comienzo de la semana. Los pedidos de bienes duraderos de junio aumentaron un 0,3%, hasta los 334.800 millones de dólares, tras una revisión al alza del descenso del 4,0% en mayo, por debajo de las expectativas de una recuperación más fuerte. Los pedidos, excluyendo el sector del transporte, subieron un 0,6%, mientras que los pedidos, excluyendo el sector de defensa, aumentaron un 0,3%. Estos datos mantuvieron la atención centrada en si la Reserva Federal se inclinará por la inflación aún elevada o dará mayor importancia a las señales de menor crecimiento tras el retroceso del petróleo.
El apetito por el riesgo a nivel mundial mejoró a medida que se desvaneció el repunte del petróleo. Los futuros de las acciones estadounidenses subieron antes de la apertura, con el contrato del S&P 500 registrando un alza de aproximadamente el 0,8%, mientras que las principales petroleras europeas cotizaron a la baja, ya que el Brent volvió a situarse por debajo de los 100 dólares de la semana pasada. Los operadores están atentos al comunicado del FOMC a las 14:00 (hora del este) del miércoles y a la rueda de prensa del presidente Kevin Warsh a las 14:30 (hora del este), seguida de la publicación de los datos de inflación del PCE y del PIB del segundo trimestre del jueves.
Los principales mercados internacionales registran una fuerte caída en los precios del crudo Nymex WTI, que se sitúan en torno a los 84,18 dólares por barril, mientras que el crudo Brent ronda los 90,78 dólares. El índice del dólar estadounidense se debilita ligeramente. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, se sitúa cerca del 4,6%.
Técnicamente, el próximo objetivo alcista de los alcistas del oro es impulsar los precios por encima de la zona de resistencia de 4150 a 4200 dólares, con un movimiento sostenido que apunte a 4350 y luego a 5000 dólares. El próximo objetivo bajista a corto plazo es una caída por debajo de los 4000 dólares, con objetivos bajistas más profundos en 3900 y luego en 3800 dólares. La primera resistencia se sitúa en 4150 dólares y la siguiente en 4200 dólares. El primer soporte se sitúa en 4000 dólares y el siguiente en 3900 dólares.
El próximo objetivo alcista de los alcistas de la plata es impulsar los precios por encima de la zona de 60,00 a 64,00 dólares, con un objetivo de 72,00 y luego de 100,00 dólares si se supera dicha zona. El próximo objetivo bajista para los bajistas es una caída por debajo de los 55,00 dólares, con objetivos a la baja más profundos en 50,00 y luego en 45,00 dólares. La primera resistencia se sitúa en 60,00 dólares y luego en 64,00 dólares. El siguiente soporte se encuentra en 55,00 dólares y luego en 50,00 dólares.
Kitco