La acción del precio del viernes en metales preciosos y acciones mineras fue muy alentadora y aumenta la probabilidad de una ruptura alcista que conducirá a un poderoso repunte de caída.
Las acciones de oro, plata y minería subieron después del discurso moderado de la Fed en Jackson Hole el viernes, que mejoró el sentimiento del mercado e impulsó el oro al contado un 0,97% y la plata al contado un 1,87%.
Antes de la reunión, los inversores estaban nerviosos, preocupados de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, pudiera adoptar un tono agresivo sobre el posible recorte de tasas de septiembre en medio de crecientes temores de estanflación.
En cambio, Powell sorprendió a los mercados al señalar que “los riesgos a la baja para el empleo están aumentando”, un comentario ampliamente interpretado como una señal de que un recorte de tasas en septiembre está esencialmente asegurado.
En esta actualización, analizaré la situación de los metales preciosos después de este cambio alentador.
El oro reaccionó positivamente a la noticia, subiendo alrededor de un uno por ciento, aunque aún no ha roto el patrón triangular que he estado siguiendo. Tras el discurso de Jackson Hole, se ha superado un obstáculo importante, lo que aumenta las probabilidades de una ruptura alcista en los próximos días.
El repunte podría continuar la próxima semana. Para más información, consulte mis artículos recientes sobre el patrón triangular del oro y la contracción de la volatilidad, que indican el potencial de ganancias significativas este otoño si se produce una ruptura decisiva.
La plata también reaccionó con fuerza a los comentarios moderados de la Fed, con precios al contado subiendo un 1,87% y los futuros de plata COMEX subiendo un 2,56%. El impulso alcista del viernes provocó una ruptura del patrón triangular que se había formado en los últimos meses, una clara señal alcista.
El próximo gran obstáculo es el nivel de resistencia de $40, una barrera psicológica clave que la plata no logró superar a fines de julio antes de retroceder.
Si la plata logra superar decisivamente los $40, espero que el mercado alcista se acelere rápidamente, y los niveles de $50, $60 e incluso superiores entren en juego en breve.
El índice de precios de la plata sintética (SSPI), un indicador propietario que desarrollé para confirmar si los movimientos de la plata son genuinos o simplemente ruido o manipulación, subió un 0,87% tras los comentarios moderados de la Reserva Federal, acercándolo a la ruptura del patrón de triángulo ascendente que se ha estado formando durante los últimos cinco meses.
Una ruptura decisiva de este patrón sería una señal clara de que el mercado alcista de la plata está a punto de acelerarse significativamente.
Las acciones de minería de oro, medidas por el VanEck Gold Miners ETF (GDX), continúan ganando impulso después de romper su triángulo ascendente a principios de este mes.
Con múltiples factores alineándose ahora a su favor, creo que todavía estamos en las primeras etapas del mercado alcista para las empresas mineras de oro.
Las empresas mineras de oro junior, representadas por el VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), también han roto un patrón de triángulo ascendente, lo que agrega otra confirmación de que un importante mercado alcista en acciones de minería de oro recién está comenzando.
Además de ser optimista sobre las acciones de minería de oro, también soy muy optimista sobre las acciones de minería de plata y pronto publicaré un informe detallado sobre ellas.
El Global X Silver Miners ETF (SIL) muestra una ruptura decisiva por encima de la zona de resistencia crítica de $48 a $52 que ha limitado las ganancias desde 2016, lo que considero una señal alcista importante.
Las acciones de las empresas mineras de plata junior, que habían quedado rezagadas hasta hace poco, ahora están despertando de manera importante, y soy muy optimista sobre sus perspectivas.
El ETF de minería de plata junior más popular, que cotiza bajo el símbolo SILJ, está ahora a punto de romper un patrón de triángulo de largo plazo que se remonta a 2013.
Una vez que se produzca una ruptura decisiva, espero un potencial alcista explosivo, en particular porque las acciones de las empresas mineras junior están altamente apalancadas en el precio de los metales subyacentes y a menudo tienen un mejor desempeño durante los mercados alcistas de metales preciosos.
Los comentarios moderados de Jerome Powell hicieron caer el índice del dólar estadounidense un 0,93%, lo que contribuyó fuertemente a la acción alcista de los metales preciosos debido a su bien establecida relación inversa con el dólar.
He sido correctamente bajista respecto del dólar desde enero y reiteré esa visión después de que el índice cayó por debajo del nivel clave de 100.
Si bien el índice del dólar ha estado operando lateralmente durante los últimos cinco meses, sigo de cerca el nivel de soporte de 96. Un cierre decisivo por debajo de ese nivel indicaría que el mercado bajista del dólar está cobrando impulso, lo que generaría un fuerte impulso para las acciones de metales preciosos y mineras.
Para resumir, como optimista sobre los metales preciosos, me siento contento y aliviado después de los comentarios moderados de Jerome Powell el viernes, especialmente dada la incertidumbre que precedió a la reunión y la preocupación muy real de que pudiera asustar a los mercados con comentarios agresivos.
La acción del precio del viernes en metales preciosos y acciones mineras fue muy alentadora y aumenta la probabilidad de una ruptura alcista que conducirá a un poderoso repunte de caída. Dicho esto, el oro aún no ha roto su patrón de triángulo, pero creo que se está acercando. Como siempre, los mantendré informados.
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