Al igual que el oro, la plata es una inversión atractiva que ofrece un valor intrínseco y una protección contra la inflación. Sin embargo, a diferencia del oro, su precio no depende únicamente de su condición de metal precioso, sino también de diversos factores externos. Tanto si es un inversor experimentado como si es nuevo en el mundo de los metales preciosos, comprender qué impulsa los precios de la plata puede ayudarle a tomar decisiones de inversión más informadas.
En este artículo, exploraremos los factores más importantes que influyen en los precios de la plata, incluida la oferta y la demanda, las condiciones económicas, los avances tecnológicos y las políticas gubernamentales.
¿Por qué deberías invertir en plata?
Antes de analizar qué influye en el precio de la plata, veamos las razones que hacen que esta sea una inversión valiosa. Comprender los beneficios de invertir en plata puede brindar información sobre los factores que pueden hacer subir o bajar su precio.
Las razones para invertir en plata incluyen:
Reserva histórica de valor: la plata es un activo tangible con un valor intrínseco que se ha apreciado durante siglos. Su valor perdurable a lo largo del tiempo hace que la plata sea un activo preciado que es poco probable que pierda su atractivo en el futuro cercano.
Sin riesgo de contraparte: comprar plata física ofrece una forma de invertir sin el riesgo de contraparte que se encuentra en otras inversiones, como acciones, títulos y bonos. Esto brinda a los inversores más control y seguridad sobre sus activos.
Cobertura contra la inflación: al igual que el oro, la plata ha demostrado históricamente ser una cobertura contra la inflación. Cuando la inflación devalúa el papel moneda y otros activos, la plata tiende a conservar su poder adquisitivo. Los registros históricos muestran que los precios de la plata aumentan incluso durante períodos de alta inflación.
Escasez: la plata tiene una gran demanda y una oferta limitada, lo que la convierte en un metal escaso. Si bien no es tan rara como otros metales preciosos, esta escasez hace que la plata sea una inversión atractiva.
Potencial de mayores ganancias: el mercado de la plata es más volátil que el del oro. Esto significa que puede perder más valor que el oro en mercados bajistas, pero existe el potencial de ganancias mucho mayores en mercados alcistas.
Actualmente infravalorado: el oro y la plata tienen una relación interesante documentada en la relación oro/plata . Cuando la relación oro/plata es alta, indica que la plata está infravalorada y el oro está sobrevalorado. Cuando la relación es baja, significa lo contrario. En el momento de redactar este artículo, la relación oro/plata indica que la plata está infravalorada en la actualidad, lo que hace que sea un momento ideal para comprar el metal.
Es asequible: la plata ofrece un punto de entrada asequible al mundo de la inversión en metales preciosos, proporcionando en gran medida los mismos beneficios que la inversión en oro, pero a un precio mucho más bajo.
Usos industriales: La demanda de plata proviene en gran medida de usos industriales, y estas demandas están aumentando. Actualmente se utiliza para fabricar de todo, desde teléfonos móviles y equipos médicos hasta paneles solares y televisores.
¿Qué impulsa los precios de la plata?
Antes de realizar cualquier inversión, es conveniente comprender los factores que pueden influir en los movimientos de precios de esa inversión. Echemos un vistazo a los distintos factores que pueden hacer subir o bajar los precios de la plata.
1. Oferta y demanda
La oferta y la demanda son uno de los factores fundamentales que determinan el precio de la plata. Si bien la demanda de plata es constante, su oferta es relativamente limitada. La Encuesta Mundial de Plata 2023 del Instituto de la Plata revela que la demanda de plata alcanzó máximos históricos de 1.240 millones de onzas, mientras que la oferta se mantuvo estable. Este fue uno de los mayores déficits de plata jamás registrados.
El precio de la plata aumentará cuando la demanda sea alta y la oferta relativamente baja. Esta relación de oferta y demanda puede ser percibida o real. Por ejemplo, si la minería de plata se interrumpiera temporalmente debido a una huelga de trabajadores, los precios podrían aumentar en el corto plazo. Del mismo modo, si un importante fabricante de paneles solares anunciara que comenzaría a utilizar plata, los precios del metal precioso aumentarían inevitablemente.
2. Chatarra de plata
La plata reciclada, conocida como chatarra de plata, es una fuente importante de suministro y puede afectar el precio del metal precioso. Un ejemplo popular de chatarra de plata es la industria de la fotografía, donde la plata se usaba ampliamente por sus cualidades fotosensibles. A medida que la fotografía sin plata se hizo más popular, la demanda de plata disminuyó, sin embargo, grandes reservas de película fotográfica podían reciclarse por su contenido de plata.
También hay una gran cantidad de monedas y joyas de plata antiguas que se pueden fundir y agregar a la oferta de plata del mercado. Básicamente, la cantidad de chatarra de plata disponible puede influir en los precios de la plata, ya que se suma a la oferta de plata del mercado.
3. Avances tecnológicos
Los avances tecnológicos pueden aumentar o disminuir la demanda de plata, lo que afecta su precio. Por ejemplo, las innovaciones en electrónica y energía renovable (como las células fotovoltaicas utilizadas en paneles solares) han aumentado la demanda industrial de plata en los últimos años. Por otro lado, el ejemplo anterior de la industria de la fotografía demuestra cómo los avances tecnológicos también tienen el potencial de disminuir la demanda de plata.
Cabe señalar que los avances tecnológicos también pueden hacer que la plata sea reemplazada por otros metales, como el uso de aleaciones de aluminio en espejos baratos o acero inoxidable en lugar de los artículos domésticos tradicionalmente hechos de plata. A pesar de eso, los avances tecnológicos actuales muestran una demanda de plata y están contribuyendo a su valor.
4. Tendencias económicas
Las condiciones económicas también pueden afectar los precios de la plata. Durante los períodos de estabilidad económica, más personas gastan dinero en joyas y otros artículos de plata. Esto hace que el precio de la plata suba. Cuando la economía está estancada o es inestable, es menos probable que la gente haga estas compras y el precio de la plata puede caer.
Dicho esto, a menudo puede haber demanda de metales preciosos durante períodos de inestabilidad económica. Los inversores pueden acudir en masa a comprar plata como forma de proteger sus fondos y esto a veces puede aumentar la demanda y los precios.
5. Tendencias económicas nacionales y mundiales
Al igual que el oro, la plata se considera un activo de refugio seguro. Esto significa que los precios de la plata tienden a mantener su valor, e incluso a aumentarlo, durante períodos de inestabilidad cuando la moneda fiduciaria y otros activos caen. Durante las crisis económicas, hay incluso más demanda de plata y otros metales preciosos y esto puede disparar los precios de la plata.
Por otra parte, esto puede significar una caída de los precios de la plata durante una economía fuerte. Si bien una buena economía puede alentar a las personas a comprar joyas de plata y artículos de lujo, como en el ejemplo anterior, no pagará dividendos ni generará ingresos por intereses.
6. Inflación
Al igual que el oro, la plata se considera una excelente protección contra la inflación. Durante los períodos de alta inflación, el poder adquisitivo del papel moneda disminuye y los activos tangibles como la plata se vuelven más valiosos. Esto hace que los precios se disparen, ya que los inversores buscan preservar su riqueza.
7. Valor del dólar estadounidense
La plata se suele comercializar en dólares estadounidenses, por lo que su precio suele tener una relación inversa con el dólar. Esto significa que cuando el dólar está débil, la plata se vuelve más asequible. Esto hace subir la demanda y los precios. Cuando el valor del dólar estadounidense aumenta, la plata se encarece, lo que reduce la demanda en el mercado general de la plata y disminuye los precios de la plata. La plata tiene una relación inversa similar con las tasas de interés.
8. Condiciones globales
Los acontecimientos geopolíticos, los desastres naturales y otras condiciones globales pueden afectar el precio de la plata. Factores como las tensiones comerciales, la inestabilidad política y los conflictos pueden provocar un aumento de la demanda de plata, ya que la gente recurre al metal precioso como activo de refugio seguro. Los desastres naturales que interrumpen las operaciones mineras también pueden aumentar el precio de la plata, ya que afectan a la oferta.
Otro ejemplo es el confinamiento por COVID en 2020. Durante este período, muchos empleados comenzaron a trabajar desde casa y a comprar en línea, lo que impulsó la inversión en empresas tecnológicas. Esto, a su vez, influyó en los precios de la plata, ya que la plata es esencial para las industrias tecnológicas.
9. Precio del oro
La relación oro/plata es un tema muy debatido, pero es innegable que existe una relación histórica entre el precio de estos dos metales preciosos. Si examina los gráficos de precios históricos, observará que los precios de la plata tienden a aumentar o disminuir a medida que los precios del oro suben o bajan. Dondequiera que se mueva el oro, la plata lo seguirá.
Muchos inversores basan sus decisiones de inversión en plata en la relación oro/plata, comprando o vendiendo plata cuando es cara o barata en relación con el precio del oro. Para obtener más información sobre la relación oro/plata, puede leer nuestra guía aquí: ¿Qué es la relación oro-plata? Gráfico de la relación oro-plata
10. Políticas gubernamentales
La demanda y la oferta de plata pueden verse afectadas por diversas políticas gubernamentales. Por ejemplo, los bancos centrales de todo el mundo compran y venden lingotes de plata. Esto puede tener un efecto en las tendencias del precio de la plata si, por ejemplo, un país está endeudado y vende sus reservas de plata para aliviar las presiones económicas.
Al mismo tiempo, las políticas gubernamentales, como las regulaciones mineras y las leyes ambientales, también pueden influir en los precios de la plata. Por ejemplo, unas regulaciones mineras más estrictas pueden reducir la oferta de plata, mientras que los subsidios a las tecnologías más ecológicas pueden aumentar la demanda (por ejemplo, al alentar a más personas a comprar paneles solares).
11. Grandes inversiones privadas o institucionales
Las inversiones en plata a gran escala por parte de inversores privados o institucionales también pueden impulsar los precios de la plata. Cuando los inversores compran grandes cantidades de plata, pueden hacer subir los precios debido al aumento de la demanda. Cuando venden grandes cantidades de plata, los precios de la plata pueden bajar. Las acciones de estos grandes actores pueden tener un papel importante en la volatilidad de los mercados de la plata.
El precio de la plata puede subir o bajar dependiendo de numerosos factores, desde la tecnología hasta las condiciones globales y la actividad de unos pocos inversores poderosos. Debido a que es un mercado tan volátil, es importante que los inversores en plata estén al tanto del precio al contado de la plata y de los acontecimientos globales que pueden hacer subir o bajar los precios. Esto puede ayudarle a sacar el máximo partido a su inversión.
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